泰國確診病例連日下降，疫情趨緩，但泰國衛生部仍建議泰國新冠肺炎疫情防控中心（CCSA）對“深紅區”（超高風險區）維持目前的夜間宵禁直到月底。另一方面，泰國政府9月9日決定從10月1日起，曼谷、春武里、碧武里、巴蜀和清邁共5個府重新對國際游客開放。根據Facebook 和貝恩公司的一份報告，自新冠病毒大流行開始以來，估計在六個東南亞國家的網上購物人數增加了 7000 萬。

據海關總署數據：2021年8月我國出口額（以美元計，下同）同比增長25.6%，前值19.3%，上年同期9.1%；8月進口額同比增長33.1%，前值28.1%，上年同期-1.7%；8月貿易順差583.4億美元，前值565.9億美元，上年同期571.8億美元。

8月出口超預期增長，主要原因在于新一輪全球疫情高峰下，馬來西亞、越南、泰國等東南亞國家成為疫情重災區，對其出口造成嚴重沖擊。由于我國與這些國家出口商品結構相似，替代性較強，因此在出口訂單轉移效應下。8月我國對發達經濟體和新興經濟體出口增速普遍加快，8月價格因素仍為進口金額同比高增的主要因素。

越南、馬來西亞和印度尼西亞三個東盟成員國的出口貿易結構，其中：

（1）機電產品和輕工制品出口占越南出口比重較大，二次疫情或對2021年二季度和三季度越南相關產品出口影響較大。

（2）馬來西亞以出口機電產品和礦物燃料為主，類比2020年Q2疫情對其主要出口品的影響，本輪疫情或對其機電產品出口產生影響較大。

（3）印度尼西亞主要向全球出口礦物燃料和動植物油脂，疫情對其主要出口品的影響分化明顯。對比2020年Q2疫情，礦石燃料出口同比大幅下跌，而動物油脂則逆勢保持同比增長。

東南亞區域疫情疫情趨緩但仍處嚴峻狀態，這意味著短期內出口訂單還有向我國轉移的趨勢。預計9月出口仍保持較高增速，下半年我國出口有可能持續超出市場預期。9月疫情、汛情影響減退，內需有望邊際回暖，進口動能仍將維持，進口增速有望保持在20%左右。就現階段而言，疫情仍是牽動國內及全球經濟走勢的重要因素，未來存在較大不確定性，將繼續對進出口等宏觀數據帶來較大擾動。

當前全球疫情尚未出現明顯回落走勢，特別是馬來西亞、越南和泰國等東南亞國家疫情仍處嚴峻狀態，這意味著短期內出口訂單還有向我國轉移的趨勢。我們預計9月出口仍將保持較高增速，下半年我國出口韌性有可能持續超出市場預期。進口方面，8月進口增速回升與原油、鐵礦石等大宗商品補庫有關，還將持續一段時間。同時9月疫情、汛情影響減退，內需有望邊際回暖。我們判斷9月進口動能仍將維持，且從歷史數據來看，多數年份9月進口額都高于8月。但考慮到去年同期基數超季節性走高，預計今年9月進口額同比增速將回落至20%左右。

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（編輯：江同）

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